机构坚定看好芯片股后市

近期市场走出分化行情，新能源板块持续下行，国企龙头股以及ChatGPT概念股表现强势。在此背景下，机构坚定看好以半导体芯片为代表的硬科技领域投资机会。从新基金产品上报的情况来看，易方达、华安、中欧等大基金公司均上报了半导体芯片相关主题基金。

　　从3月以来的市场情况看，表现最突出的是中芯国际。截至3月23日，这家晶圆代工龙头股，3月以来涨幅高达24.51%。同属半导体领域的晶方科技、电科芯片、上海贝岭等近期的表现也很强势。

　　在长城久嘉基金经理尤国梁看来，近期半导体板块的强势表现，一方面缘于宏观经济环境的逆转预期，另一方面得益于行业周期的反转预期。从半导体行业周期规律看，今年下半年行业基本面有望见底回升。从过往的市场演绎来看，股价通常会较产业周期提前一个季度启动。

　　“数字经济、人工智能等芯片行业下游板块的持续走强，也在一定程度上提振了市场情绪。”尤国梁补充道。

　　中邮证券分析师王达婷认为，由ChatGPT引发的新一轮AI浪潮来袭，对算力的需求大幅提升，这将极大刺激芯片需求。随着百度、阿里巴巴、腾讯、科大讯飞等国内科技企业的加码布局，在海外高算力芯片受限的情况下，国产AI芯片将迎来发展机遇，相关公司的市场空间巨大。

　　华南某成长风格基金经理表示，过去两年来，全球半导体行业处于下行周期，相关公司业绩承压，估值水平不断下降。同前两年的市场高点相比，不少公司的股价跌去了一半以上，估值已回至合理区间。一旦受到潜在的利好消息刺激，股价就会快速反弹。

　　从基金公司的动向看，证监会网站显示，过去几个月，多家基金公司上报了多只芯片半导体等硬科技行业的相关产品。

　　例如：1月18日，易方达基金申报了中证芯片产业交易型开放式指数基金；3月6日，华安基金申报了华安CES半导体芯片行业ETF；3月7日，中欧基金申报了中欧半导体芯片主题股票型发起式基金。

　　除了上述芯片半导体行业主题基金，一些大型基金公司还上报了科技主题基金。其中，银华基金和南方基金申报了挂钩中证国新央企科技引领指数的相关基金，万家基金、上投摩根和华泰资管等申报了恒生科技相关主题基金。

　　沪上某私募基金经理分析称，近期芯片板块的反弹，虽然缘于潜在产业政策加码的预期，以及国产芯片需求增加等利好信息，但从市场短期博弈角度看，买方资金增多也是重要的推动因素。“从短期看，股价是由边际力量决定的。由于前期板块调整幅度足够大、调整时间足够长，卖出力量已经很小了。当绝大多数人不想卖出时，即使很小的买方力量就可以推动股价上涨。”

　　上述基金经理分析认为，从芯片板块后市的演绎情况看，由于行业存在反转预期，后续又有新资金入场预期，如果上市公司的业绩能够佐证行业发展前景，行情有望向纵深演绎。

来源：上海证券报